A Taxa Selic vai cair!

O que fazer com seus investimentos?

A taxa básica de juros no Brasil vai cair. Provavelmente não será na reunião de março do Copom. Talvez na próxima. Não interessa. 

O mais importante é que ela vai cair ainda em 2023.

E não será por pressão do Governo Federal, e sim pelo risco de crédito que poderia se espalhar para outros setores após o “colapso” das Lojas Americanas.

E mais. A crise bancária nos EUA e na Europa também fortalecerá a tese da queda da Selic.

E isso é muito RELEVANTE.

Todos os ativos e indicadores financeiros se movem em ciclos.

E o ciclo da taxa de juros é o mais importante de todos.

Não sabemos quando começará a queda da Selic e nem a magnitude da mesma, mas o Mercado já está precificando esse cenário.

Assim, é hora de agir e rebalancear sua carteira de investimentos.

No vídeo publicado nesse domingo no Youtube mostro detalhes pormenorizados da tese e destaco os principais ativos que se beneficiarão de tal movimento.

https://youtu.be/OTKEMMdVCb8

Não fique parado. É tempo de repensar sua carteira de investimento e lucrar com a queda da Selic.

MJR

Atualização Março 2023 – O IBOV despenca em fevereiro e a Selic vai cair

O mês de fevereiro derrubou o IBOV, 7,5% de baixa. O índice brasileiro acompanhou o mau desempenho das bolsas americanas e acelerou a queda por questões políticas locais.

No segundo semestre do ano passado gravei um vídeo no meio do ano com o título: o Brasil é a bola da vez?

Naquela época eu tinha muita convicção que caminharíamos para isso.

Quais eram es motivos? Cito aqui os principais:

1. O Brasil tinha subido os juros muito antes de todos os países. E a Selic cairia em 2023.
2. A inflação estava cedendo. E o pior já passou.
3. O PIB estava crescendo forte pelo segundo ano consecutivo – quase 3% em 2022.
4. O desemprego em queda – mais baixo desde 2015.
5. As commodities em alta – bom para o Brasil.
6. O cenário externo muito desafiador.
7. E os gringos colocando dinheiro no Brasil.

Eu imaginava que esse cenário poderia acontecer independentemente de qual presidente fosse eleito. Na minha cabeça, talvez com o Bolsonaro, essa possibilidade seria mais fácil, apenas pela continuidade de governo. Mas, com o presidente Lula eu também achava isso. Ele tinha o apoio de uma ampla frente política (centro-esquerda) e tinha o belo histórico do primeiro mandato em 2003: fiscal e social andando juntos.

Só que não!

Até aqui, o atual Governo Lula tem se mostrado um verdadeiro “Dilma 3”. Como comentou Luis Stuhlberger da Verde Asset no final do ano passado: “o PT não aprendeu nada com o desastre Dilma”. Henrique Meirelles, até então apoiador de Lula, e um dos grandes balizadores dos primeiros mandatos de Lula, jogou a toalha. Eles (o PT e seus asseclas) querem um resultado diferente aplicando o mesmo remédio de 2011 e 2016. A continuar assim, não vai acabar bem, já sabemos o resultado (mas talvez o pior não aconteça em 2023).

Moral da história. O Governo Lula, versão 2023, está fazendo tudo para “melar” a minha hipótese e prejudicar o crescimento do Brasil. Comprou briga com o presidente do Banco Central, com o ajuste fiscal e com as grandes conquistas do Brasil nos últimos anos, questionando a independência do Banco Central, interferindo nas Estatais, criticando as reformas trabalhista e da previdência, e querendo mudar as regras dos trabalhadores de aplicativos, dentre outras propostas retrógradas e limitadoras do crescimento econômico. Importante: se um país cresce mais, ele arrecada mais e pode fazer muito mais pelo social. O FISCAL e o SOCIAL devem andar juntos. O primeiro mandato do Lula confirma isso!

Todavia, em 2023, surgiu um fato novo desencadeado pela crise da Lojas Americanas: CRÉDITO. Estamos dentro de uma crise de crédito, e se o Banco Central não baixar os juros em 2023, a situação poderá ficar muito ruim para as empresas e as pessoas físicas. Dois grandes gestores que acompanho tem essa mesma opinião: Pedro Cerize e Márcio Appel.

Resumo, a Selic vai cair em breve, não só pela pressão do Governo Federal, mas principalmente pela atual crise de crédito. A política de juros contracionista do BC precisa ser revista o quanto antes.

E a queda de juros, historicamente, é muito boa para a economia e, por conseguinte, para a bolsa de valores. E não é só o mercado de ações que poderá ser beneficiado, mas também os fundos imobiliários e os títulos prefixados de renda fixa, dentre outros. Isso deverá acontecer pelo menos num primeiro momento da queda da Selic.

Mas tenha em mente: não será um processo linear. Teremos muita volatilidade e muitos ruídos. É preciso ter paciência e tranquilidade. Não exagere na dose e respeite seus limites, pois o cenário-base pode não ser concretizado. No mercado financeiro não existem certezas! 

E quais serão os efeitos colaterais caso o Governo continue jogando contra a economia num cenário de queda dos juros? Na inflação e no câmbio.

A inflação poderá ficar mais resiliente e obrigar no futuro (2024) o BC voltar a subir os juros.

E o dólar poderá subir fortemente frente ao real.

Assim, meus amigos, chegou a hora de agir. Veja o vídeo já disponível da atualização no meu canal. Lá acrescento mais detalhes sobre o tema.

https://youtu.be/oa37gfwdWBE

Em breve vou gravar um novo vídeo detalhando o racional de investimentos para a futura queda da Selic em 2023.

Prepare-se para rebalancear a sua carteira de investimentos!

MJR

*Disclaimer: esse texto tem apenas um caráter educativo e não é uma recomendação de investimentos. E mais. Investimentos em renda variável podem gerar prejuízos.