Atualização IBOV e S&P 500 - Maio 2024
No mês de abril o IBOV caiu discretamente. Todavia, desde a mínima de abril em 123.300 pontos, no dia 18/04, o índice brasileiro subiu mais de 4%, especialmente nos últimos pregões, e fechou a semana anterior em 128.508 pontos. A novidade nesse movimento é que dessa vez a alta veio com bom volume financeiro denotando maior credibilidade ao movimento.
Na última sexta-feira, 3 de maio, o IBOV fechou em cima da linha de tendência de baixa (LTB), que já foi tocada algumas vezes e derrubou o mercado em outros momentos.
Se o índice conseguir superar a LTB e o topo anterior em 130 mil pontos, o mesmo poderá voltar para uma tendência de alta mais significativa e alcançar voos mais altos, inclusive com chance real de superar o topo histórico (134 mil pontos).
Nos meus estudos de análise gráfica tenho uma expectativa de alta do IBOV até os 148 mil pontos num próximo eventual rally – projeção de Fibonacci pelo gráfico semanal.
O IBOV ainda cai mais de 4% no ano e carece de um melhor desempenho, notadamente quando comparamos com a performance das bolsas americanas.
Segundos vários analistas, pelos fundamentos a bolsa brasileira está barata e poderá andar muito mais, especialmente se os gringos voltarem para B3 e os juros de 10 anos americanos cederem mais (nos últimos pregões eles caíram de 4,70 para 4,5% ao ano).
Os dados divulgados pela B3 têm um “delay” de alguns dias, mas acredito que o atual movimento de alta tem o “dedo” dos estrangeiros. Aguardemos os dados da próxima semana.
Lá fora após a forte correção das bolsas americanas em abril, já observamos algum movimento de alta nos últimos dias, que pode ser um mero repique de alta numa tendência de baixa instalada ou a volta da tendência de alta.
O analista Marynk Martins da Icap vem escrevendo há algum tempo que ele espera por uma outperfomance da bolsa brasileira em relação aos pares americanos, ou seja, para ele o IBOV deverá ter um melhor desempenho em 2024.
Comento ainda que a alta da semana passada no IBOV foi balizada pelo discurso mais brando do presidente do FED na última quarta-feira e dos dados mais fracos do payroll americano (criação de empregos abaixo do previsto), aspectos que favorecem o começo do corte de juros americanos ainda em 2024.
Nessa semana teremos a reunião do Copom por aqui. Acredito que o BC cortará 50 pontos na taxa básica de juros, como previsto na última reunião, e taxa básica anual passará para 10,25%. Os dados da economia americana nessa semana e os últimos dados de inflação no Brasil favorecem essa queda. Uma eventual menor redução da Selic por parte do BC, 25 pontos-base, poderá ser mal recebida pelo mercado, haja vista que os juros reais no Brasil estão altos, acima de 6% ao ano.
Assim, fique de olho também nas NTNBs Longas, pois os prêmios atuais são muito interessantes (IPCA + juros acima de 6% ao ano), e me parece que os juros futuros fizeram um topo no curto prazo.
Bons investimentos!
MJR
*Disclaimer: esse texto tem apenas um caráter educativo e não é uma recomendação de investimentos. E mais. Investimentos em renda variável podem gerar prejuízos.
