No dia 23/09/15 em post publicado neste blog
recomendei a compra do título LTN2021
ao preço unitário de R$ 452,86. Hoje, você poderia vendê-lo ao
preço de R$ 577,54. Um ganho de quase 30% em apenas sete meses, para um ativo
de “renda fixa”. No dia 12 de janeiro de 2016 recomendei a compra do título NTNB
principal 2035 ao preço de R$ 699,32. Hoje a cotação está em R$ 920,36 (veja todas as cotações nas tabelas seguintes). Um rendimento
de mais de 30% em quatro meses. Nada mal! E agora o que fazer nos próximos
meses?
Em 10 dias,
se nada acontecer de anormal, teremos um novo Presidente da República. Será o
fim de um ciclo de horrores para a economia nacional. Um governo que não
deixará saudades. Todos os indicadores pioraram no mandato da Dilma. Um
desastre sem precedentes! Agora, Michel Temer pode tentar suavizar a grave
crise econômica, oriunda do total desgoverno e, principalmente, do gigantesco déficit
fiscal das contas públicas.
Apenas com a
sinalização da mudança do governo federal e a indicação de nomes de peso para
os ministérios mais importantes, como Henrique Meirelles na Fazenda, geraram um
grande otimismo no mercado financeiro. As taxas de juros de longo prazo (DI
Futuro) desabaram: de quase 17% em janeiro de 2016 para pouco mais de 12% em
maio de 2016 ( o que explica os ganhos extraordinários citados no começo da coluna).
Isto mostra o grande otimismo do mercado com o fim do governo Dilma. Aliado a
isto, a inflação começa a desacelerar em virtude da enorme recessão do biênio
2015-2016. Desta forma, muito em breve, talvez já na próxima reunião do dia 8
de junho, o Copom começará a reduzir a Taxa Selic, atualmente em 14,25%.
Posto isto,
faço uma atualização de alguns investimentos sugeridos no blog em colunas
anteriores:
Títulos públicos (Tesouro Direto)
Mantenha os
títulos prefixados comprados no ano passado com taxas entre 16 e 17% ao ano. Como
já vimos eles tiveram uma grande valorização em 2016, quase 30% em poucos meses,
e continuarão em alta com a futura queda da Selic. Quem não entrou antes de
abril, não deve comprar agora. O melhor é aguardar uma nova oportunidade.
Apesar da tendência de queda das taxa de juros, a “correção” já ocorrida em
2016 foi excessiva e o risco-benéfico ficou alto.
Tesouro
Selic (pós-fixado): mantenha apenas a parcela voltada para o curto prazo.
Continue
comprando mensalmente os títulos vinculados à inflação e com vencimento
longínquo. Sugiro as NTNBs 2035 sem juros semestrais. Outra opção é as NTNBs 2050
com juros semestrais. Atualmente, ambas pagam IPCA + 6,1% ao ano. Assim, você
garante um ganho real acima da inflação e possivelmente ganhará um bom ágio nos
próximos anos, em virtude da provável queda prolongada da taxa Selic, caso você
deseje encerrar a posição antes do prazo.
Dólar
A
possibilidade da troca de governo e o cenário externo derrubaram a cotação da moeda
americana em 2016, de 4,20 reais para 3,50. Acredito que ainda temos espaço
para novas quedas nos próximos três meses. Mas, a partir do segundo semestre de
2016, provavelmente em agosto, o dólar deverá se valorizar por fatores internos
e externos. O ponto de equilíbrio talvez esteja entre 3,50 e 3,80, o que
favorecerá as exportações brasileiras e a recuperação da economia brasileira. Mantenha
10 a 15% da sua carteira em dólar com o intuito de proteção de carteira.
Mercado de ações
O índice
Bovespa (IBOV) subiu mais de 20% em 2016. E provavelmente subirá muito mais nos
próximos anos. Não será uma trajetória linear. Teremos altos e baixos. A lua de
mel do mercado com o Governo Temer será curta. Depois, a bolsa somente subirá
de forma consistente com os resultados positivos da nova política econômica. E eles
virão, tenho muita esperança na competência do futuro ministro da fazenda.
Desta forma, comece a investir desde já. Como comentado em outras colunas, uma
maneira simples é comprar o ativo BOVA11.
Ele é um fundo de índice que acompanha diretamente o IBOV. Compre aos poucos, mensalmente
ou a cada três meses. O lote padrão é de 10 cotas, isto é, com cerca de 520
reais já é possível aplicar neste ativo.
Não perca a
oportunidade de garantir seu futuro o quanto antes!
MJR
* As opiniões postadas no blog são apenas posições do autor sobre o tema, e não constituem em si, recomendações de compra ou venda de ativos.
Bem interessante o assunto principalmente sobre os títulos do tesouro. Estou agora lendo seu livro sobre minicontratos com o IBOV e pretendo usar como uma forma de proteger minha carteira de ações. Claro, apesar de investir no mercado acinário há alguns anos, ainda estou estudando esta formas de proteção. Obrigado pelas informações. Abraço.
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